长江商报见习记者 聂璐俐

铜基材料龙头楚江新材(002171.SZ)拟购买江苏天鸟高新技术股份有限公司(简称“江苏天鸟”)90%的股权，总交易作价10.8亿元。而收购标的江苏天鸟曾冲刺IPO未果，如交易成功，江苏天鸟将时隔四年再次登陆A股。

楚江新材拟10.8亿元收购江苏天鸟90%股权
8月5日晚，楚江新材发布公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买江苏天鸟90%的股权。根据公告，江苏天鸟100%的股权的预估值为12亿元，其90%的股权的交易价格暂定为10.8亿元。此次交易拟采用75%以发行股份的方式支付，25%以现金方式进行支付。经协商及兼顾各方利益，拟以6.22元/股为发行价格，发行数量为1.30亿股。
此外，楚江新材拟以询价方式，向不超过10名特定投资者非公开发行股份，募集不超过7.65亿元的配套资金。所募集资金除了支付本次交易的现金对价，还会建设飞机碳刹车预制体扩能等项目。
公开资料显示，江苏天鸟是从事高性能碳纤维复合材料业务的军工龙头企业，专业生产高性能碳纤维织物、芳纶纤维织物、飞机碳刹车预制件、航天用碳/碳复合材料预制件产品，是国际航空器材承制方A类供应商、国内唯一产业化生产飞机碳刹车预制件的军工企业，同时也是国内最大的碳纤维预制件生产企业、江苏省重点军工配套企业。

江苏天鸟曾冲刺IPO未果
长江商报记者了解到，此次并非江苏天鸟第一次“飞”进资本市场。江苏天鸟1997年成立于江苏宜兴，2012年曾提交IPO招股说明书，拟登陆深交所，但在2014年惜败IPO。
江苏天鸟曾在4年前IPO未果，原因包括应收账款攀升、客户集中度高、市场需求不明、财务存在着瑕疵等多个方面。当时的招股书还披露公司大专以上学历的科技人员占比较低。
根据招股书显示，2011年-2013年，江苏天鸟的营业收入分别为1.53亿元、1.83亿元和1.97亿元，年复合增长率为13.57%；净利润分别为3586.05万元、3923.64万元及4181.08万元，年复合增长率也达7.98%。
而在此次收购预案中披露，江苏天鸟2016年、2017年、2018年上半年的营收分别为1.50亿元、1.77亿元和1.08亿元，净利润分别为2926.12万元、3894.85万元和2452.14万元。数据显示，江苏天鸟2016-2018年的净利润均低于2011-2013年。
根据预案透露，截至评估基准日2018年6月30日，江苏天鸟股东权益预计账面价值为2.26亿元，收益法评估后的预计股东权益价值为12亿元，增值额为9.74亿元，增值率为432%。
另外，本次收购还设置了业绩补偿安排，标的公司承诺在2018年、2019年和2020年的扣非净利润应分别不低于6000万元、8000万元、1亿元。如发生业绩承诺期顺延，则2018年-2020年实现经审计的扣非净利润累计不少于2.4亿元。
长江商报记者了解到，楚江新材于2018年6月7日起临时停牌，截至今日，公司股票继续停牌。财务数据显示，2018年第一季度楚江新材实现归属净利润约为1.02亿元，同比上涨23.57%；当期对应实现的扣非净利约为4922万元，同比下降25.75%。

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